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台积电证实关于华为的传闻,股市的半导体板块开始新一轮绝地反击

凯时首选来就送382020-04-18人浏览

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     我先把昨天台积电(TSM)一季度法人说明会聊完

    昨天会上的提问环节,有投资人提出美国对于华为技术许可限制的风险问题,我把台积电回答贴出来你们看一下
 
    有人问小虎君对于台积电回应的看法,分几点来讲:
 
    一来,回应本身就是一种表态,只有重要的或者紧迫的事情才值得回应,虽然外面风言风语的传闻这么久了,这是台积电第一次正面回应关于美国禁令的传闻!台积电的回应从侧面证实了相关的传闻基本属实,美国对于华为制裁升级的可能性在上升,风险在增加。
 
    二是,semi和SIA等美国半导体协会并不一定会支持美国对于华为打压升级,中国大陆是大量美国厂商(skywork、高通、博通、Qrovo等)的主要营收来源地,对于华为的制裁升级,中国其他厂商也将唇亡齿寒,逼迫中国大陆进行产业链去美国化,并逐步进行国产替代,将直接损害了这些美国厂商的利益;中国大陆半导体行业长期落后,并加大对美进口才符合这些企业的直接利益;小虎君想到一段往事,在1980年代美日关系中,美国的半导体行业协会是游说美国国会的主要力量,坚决打击日本的DRAM行业,中国大陆是全球最大的半导体进口国,拥有全球最大的半导体市场,是全球最大的电子产品的加工集聚地,我们和当年日本的处境并不一样,也注定了我们不会任人宰割。
 
    三来,台积电也是在商言商,作为一家上市公司,对自己的股东负责,不想掺和到中美的对抗中,希望这件事情大事化小、小事化了,尽量减少影响
 
    四来,因为台积电之所有受到美国的限制,是因为美国应用材料、科磊KLA、泛林集团为代表的晶圆制造设备厂商,在晶圆制造中刻蚀、PVD、CVD等环节设备市场中占据重要位置,台积电的表态隐约提出威胁,如果你们继续这样没完没了,我台积电自己的供应链也可能调整,你们又不是AMSL的EUV光刻机,全球独此一家!
 
    周五A股的半导体板块绝地反击,抽风似的反弹,除了台积电2Q20的指引稳定了预期之外,也是台积电对于美国升级对华为打压的表态,更加坚定了"国产替代”的逻辑!
 
    放弃幻想,以斗争求和平则和平存,以和平求和平则和平亡
 
    周五市场最关注是一季度的GDP,这一次GDP相比以往特别受关注,这一次的GDP市场的分歧很大,其实以前每个季度GDP很好猜,也就是0.1%-0.2%的差别,市场容易形成了一致的预期
 
    从小虎君观察的情况看,国外的机构预期相对悲观一些,很多预期在-10%甚至更差,而国内机构一般更加保守一些,在-0%到-8%左右,所以今天公布的数据基本符合预期甚至超过预期,北向资金本周每一个交易日都是净流入,还是外资判断更准确一些
 
    所以,A股就一个字:涨!!!我周四也提到了,只要一季度经济数据出来,肯定会涨,不在于经济数据好还是不好,而在于,一只靴子落地了,不确定性变成了确定性,所以量也起来了!
 
    一季度的经济数据中,值得注意的是,工业增加值在3月份比1-2月实现了较大的反弹,从-13.5%反弹至-1.1%,但是社会零售总额(消费)在3月份的反弹力度很弱,从-20.5%反弹至-15.8%,居民的可支配收入在减少,大家对于未来收入的预期也偏悲观,所以,在可选消费降幅特别大,复苏的速度更慢一点,报复性消费至少在3月份没有发生,可能也不会发生了
 
    讲一讲自己身边的观察,在新冠居家这段时间,我们家的恩格尔系数也迅速增长;衣服虽然一般属于必选消费,但是有很强的社交属性,这个特殊时期也成了可选消费品了;最近我们家周边的KFC、麦当劳、汉堡王都打出了蛮大的折扣,阿迪达斯今年的折扣力度感觉更大,持续周期更长,总体来讲,线下消费确实还是挺难的
 
    小虎君给一个特别的角度,爱买包女同学们现在可以特别关注一下各个品牌价格,现在还不打折的才是硬通货,诚不我欺
 
    其他:
 
    1、上交所启用605相关代码段;上市公司越来越多,股票代码都不够用了,A股之所有涨不上去,跟不断的抽水关系不小,我们想要一个高个子,证监会想要来个矮胖子,未来A股肯定会不断的港股化
 
    2、雅克科技(SZ002409)涨停,毛利率已经连续多个季度上涨了,今年一季度利润翻倍,刚刚收购LG彩色光刻胶业务,这么多利好还没涨呢
 
    3、中微公司,2019年实现净利润1.89亿元,同比增长翻倍;特别需要提醒的是7月份有大额解禁。

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